国有大行们到底经过了怎样的2016?
规模继续扩张 资产收益率逐年下降
根据财报,2016年四大行净利润合计8582.28亿元,按此计算,日均净利润高达23.51亿。
但利润更多的来自于资产规模的扩张。2016年末,四大行总资产为82.82万亿,较上年末增加7.65万亿,上涨10.18%。要知道,2015年末交通银行的总资产只有7.15万亿,这相当于在一年的时间内,五大行重新“造”出了一个交行。
从2009年到2016年,四大行的总资产规模增加了112.14%,7年时间,四大行“再造”了自己。与此同时,四大行的资产收益率最近几年出现了集体下滑。下图为面包财经根据四大行财报绘制的其总资产回报率历年走势:
以工行为例,2012年工行总资产回报率曾高达1.45%,2016年这一数字仅为1.2%,较2012年下跌0.25个百分点。农行的总资产回报率更是跌破了1%。
净资产收益率的下降速度更快。下图为面包财经根据四大行财报绘制的其净资产收益率历年走势:
工行2016年加权平均净资产收益率为15.24%,比2011年下跌了5.32个百分点。其他几家银行的趋势大致如此,当前的净资产收益率水平均远低于2011年。更值得关注的是,最近两年,明显呈现出加速下滑的趋势。
赚钱变难:四大行利息净收入减少近1400亿
在利率市场化和低息环境下,各大银行利息净收入出现了罕见的下滑,即便生息资产的规模仍然在增长。
根据财报数据统计,2016年四大行利息净收入合计15937.97亿,同比减少1366.12亿,降幅为7.89%。这是四大行完成集体上市以来,首次出现利息净收入下滑。下图为面包财经根据四大行财报绘制的四大行利息净收入历年走势:
利息净收入下滑受到多重因素的共同影响。
此前,央行五次降息并放开存款利率浮动区间上限,市场利率中枢下行,利差持续收窄。2016年5月起,财政部全面推开营改增试点金融业政策,也是利息净收入下降的一个因素。
信贷规模的扩张并没有对冲掉利差收窄带来的负面影响。农行财报显示,其规模增长导致利息净收入增加405.80亿,但利率变动导致利息净收入减少786.16亿元。