大豆下半年进口存在变数
7月中旬以来,国内大豆市场风生水起。我国农业部和国家发改委陆续出台了一系列和大豆市场密切相关的政策:7月11日,农业部宣布从7月21日起开始受理9月20日后到货的转基因大豆进口的相关文件;随后不到一周,国家发改委宣布将集中抛售80万吨中央储备大豆,以缓解国内大豆供求矛盾,满足大豆加工厂的需要。两则消息出台后,大连大豆期货出现大幅振荡行情,近期的9月大豆合约先抑后扬,远期大豆合约则一路振荡走低。市场关注焦点集中在国储豆抛售以及中国未来的大豆进口上,而最新的海关数据显示,6月份大豆进口量创下今年单月新高,更是让市场各方对于未来大豆进口政策变化备加关注。
大豆进口为何再创新高
我国海关总署公布的最新贸易数据显示,2003年的6月份我国进口大豆总计249万吨,比去年同期提高517%,也创下今年以来的单月进口记录。今年上半年大豆进口总量也高达1015万吨,直逼2002年全年大豆进口量1131万吨。中国今年大豆进口量激增,主要是四方面原因造成:
首先,随着中国经济增长,食用油需求以及肉类需求不断增长,成为驱动国内大豆压榨产业快速发展的最重要动力。根据美国农业部的数据,1998/99年度中国大豆压榨量仅为1260万吨,但是到了2002/03年度,中国大豆压榨预计达到2476万吨,增幅达到一倍以上。但是国内大豆产量增长空间有限,年产量持续徘徊在1500-1700万吨之间,2002年的大豆产量仅比1998年提高了不到10%。国内大豆产量的增长,远远跟不上国内大豆加工行业的需求增长。
其次,我国大豆加工业大量集中在沿海地区,而大豆产区主要在东北三省以及内蒙古,由于运输瓶颈造成运费高企,因此沿海企业更乐于采购进口大豆。为了解决这一问题,我国采取大豆振兴计划,并且在东北当地兴建油厂。今年东北地区的大型油厂扩展产能迅猛,使得国产大豆供应就地得到消化,这反过来造成相当数量的油厂不得不寻求其他货源。
其三,由于去年我国执行转基因政策后,从3月20日到6月上旬的80天内基本没有进口任何大豆,因此国内更多依赖消耗国产大豆存货,造成大豆结转库存水平较低。今年3月中旬起,国产大豆就早早退出榨油供应,也迫使大量大豆加工企业更多寻求进口货源。
最后,由于转基因临时措施原定于9月20日到期,而届时中秋节以及国庆节将至,也是传统的食用油消费高峰期。榨油企业出于对下半年大豆进口可能放慢的担心,因此提前备货。由于进口大豆大约需要1个半月时间才能运抵中国,加上申请转基因进口许可证存在不确定性,客观上也造成中国买家上半年集中采购大豆。
政府打出组合拳意在控制进口,但是中国大量进口大豆,给大豆产业政策制订者出了一道难题。一方面,如果不对大豆进口加以控制,必然冲击国内大豆种植业,直接损害数千万豆农利益,导致我国对进口大豆的依赖性进一步增强,不利于我国为发展自身大豆产业所作的努力。另一方面,如果大豆进口控制的时间和力度把握不当,不但可能影响到国内大豆加工业的经营和生存,还会造成国内大豆以及制成品价格上涨,损害国内消费者利益。
事实证明,单纯依靠政策来限制大豆进口的效果并不理想,往往造成国内大豆加工厂与政府政策进行博弈,使得进口出现时紧时松的闸门效应。随着我国加入世界贸易组织,大豆进口政策还直接影响我国和贸易伙伴国的贸易关系,处理不当就可能引来贸易纠纷。因此,调控大豆进口的火候和力度,以及如何在世界贸易组织协议框架内对大豆进口加以合理调控,成为影响中国大豆供应以及价格的主要变量。
需要指出的是,今年虽然我国大豆进口数量激增,但是进口大豆价格始终居高不下。而且厂家还在订购美国新豆,迄今为止,我国订购的美国新豆已经高达180万吨,占到美国2003/04年度新豆销售总量的一半左右。由于国内大豆要到9月下旬才能开始大量上市,而国内市场上已经没有陈豆流通。因此政府在这种背景下,一方面继续将转基因条例临时措施延期,一方面宣布集中销售中央储备大豆。其中的微妙之处就在于,此时销售国储大豆,可以增加市场供应总量,通过市场之手减少对进口大豆的需求,从而起到调控大豆进口总量的目的。
上周五大连北方粮食交易市场发布公告,称将于7月底举行竞价交易会,销售50万吨中央储备大豆。其中特别指出,买方单位必须是国内大豆加工企业,每个企业购买量以两个月大豆加工生产能力为限,最大购买量不超过5万吨。由于两个月后,中国国产新豆将会开始上市,充分说明此次竞价销售的目的在于满足国内大豆青黄不接最为严重时期的供应量,以此来减少对进口大豆的依赖性。
下半年大豆进口将放慢,可以预见,两个月后国产大豆上市之际,如果进口大豆继续潮水般涌入,势必给国内豆价带来压力,造成豆农收入降低,损害豆农经济利益。笔者认为,如果将拍卖国储豆和转基因临时措施延期联系到一起,似可把政策意图理解为通过市场之手,选择恰当时机,动态调控市场供应,以起到调减大豆进口的目的。
具体说来,就是通过在国产大豆上市前增加大豆供应,来减少对进口的需求。同时,中国宣布转基因条例临时措施延期,也不意味着大豆进口就会畅通无阻,因为进口商只有获得质检总局发放的进口许可证,才能将到港的进口大豆卸货。就下半年中国大豆进口总量而言,笔者认为,考虑到三季度末和四季度初国产大豆将会大量供应市场,国储豆的销售也增加了油用大豆的供应总量,因此下半年大豆进口放慢将在所难免,料将明显低于上半年水平。
上周外电报道,美国大豆出口市场有传言称,中国目前发放大豆进口许可证的速度十分缓慢,甚至处于停滞状态。此外芝加哥期货交易所的场内传言称,中国买家可能取消了一些前期订购的大豆或者豆油船货。这也从侧面说明,我国下半年大豆进口势头将会得到遏制。据本周一的外电报道称,中国从9月底到11月初将会中止大豆进口逾一个月。虽然报道未能得到官方证实,但是鉴于这一阶段正值国内大豆上市高峰期,因此中国大豆进口放慢的可能性很大。这将会对国内大豆价格构成有利支撑。
与此同时,由于目前国内大豆加工行业继续扩张,最近还有一些新建油厂投产。而今年国内大豆产量受天气的不利影响,预计仅能达到比去年略高的水平。由于国内压榨能力的扩张速度明显超过国内大豆产量增长,因此下半年在大豆进口调控从紧的情况下,国内大豆市场将会出现阶段性的供应紧张。